零售行业监测月报丨15只新发债券级别AA及以上

  2019.01.01-2019.01.31债市

  新发债——本期新发行15只债券,共征集 资金105.00亿元,发债规模大幅添加 ,共触及 主体11家,主体级别均在AA及以上

  债市动摇 ——1月,债券市场动摇 较大的零售行业债券1只,为“16雄图 高科(600122)MTN001”。

  债务到期状况 ——1月,零售行业到期或回售的债券共12只,其间 大公评级到期的零售行业债券4只。

  行业

  行业数据——1~12月,社会消费品零售总额为380,987亿元,同比增加 9.00%。2018年12月CPI同比上涨1.90%。

  行业要闻——《中华人民共和国电子商务法》于2019年1月1日正式施行 。

  【点评】相关法令 出台有利于电商行业的规范化,电商平台职责 加剧 ,行业门槛提高,各电商企业需在新的政策框架内寻找开展 机会 。

  企业

  评级调整——本期零售行业无评级调整。

  债务违约——1月14日及1月21日,华阳经贸未能足额偿付“18华阳经贸CP001”和“18华阳经贸SCP003”构成实质性违约。

  业绩预减——海航科技、北京城乡(600861)2018年年度业绩预减。

  一、本期行业债券市场状况

  (一)新发债券统计

  本期新发15只债券,共征集 资金105.00亿元,公募发行和私募发行,共触及 主体11家,主体级别均在AA及以上。本期新发债券规模环比添加 70.00亿元。

  截至2018年底 ,零售行业存续企业有56家,存续债规模1,718.95亿元。零售行业1月新发15只债券,发行总额105.00亿元,发行债券类别触及 超短时间 融资券、短时间 融资券、公司债券和私募债等,主体级别均在AA及以上。本期发债企业主要包括苏宁电器集团有限公司、厦门夏商集团有限公司、北京供销社投资管理中心和红星美凯龙控股集团有限公司等11家企业。本期新发债券数量环比添加 11只,新发债规模环比添加 70.00亿元。

零售行业监测月报丨15只新发债券级别AA及以上

  (二)债市动摇

  1月,债券市场动摇 较大的零售行业债券1只,为“16雄图 高科MTN001”,触及 主体为雄图 高科技股份有限公司(以下简称“雄图 高科”)。因为 “15雄图 MTN001”及“18雄图 高科SCP002”发生实质性违约,且因主要运营 板块事务 亏本 ,雄图 高科2018年度归属于上市公司股东的净利润预计为-4亿元~-6亿元,致使“16雄图 高科MTN001”大幅下跌,跌幅超过30%。

  (三)债务到期状况

  1月,零售行业到期或回售的债券算计 85.33亿元,共触及 9家主体,12只债券,除“18华阳经贸SCP003”和“18华阳经贸CP001”未能按期 兑付外,其余10只债券均按期 兑付本息。大公评级的到期或回售的零售行业债券4只,为“18美凯龙SCP001”、“18佳源创盛SCP001”、“16茂业01”和“16茂业02”,债券规模分别为5.00亿元、5.00亿元、0.24亿元和16.97亿元,均已于债券到期日完成兑付。

  二、本期行业状况

  (一)行业数据

  本期行业状况 主要包括社会消费品零售总额、消费者自信心 指数、全国居民消费价格指数(CPI)和城乡居民人均可支配收入等四个方面。

零售行业监测月报丨15只新发债券级别AA及以上

  从社会消费品零售总额来看,我国消费品市场较为活跃。2018年1~12月,全国社会消费品零售总额为380,987亿元,同比名义增加 9.00%,增速比1~11月略低0.10个百分点。其间 ,限额以上单位消费品零售额145,311亿元,增加 5.70%。近一年来,月度消费品零售总额同比增速整体 呈现下行的趋势,但全体 来看,消费品市场仍坚持 着较快增加 。

  从消费者自信心 指数来看,中国消费者自信心 指数延续2017年高位运转 的趋势。2018年12月,中国消费者自信心 指数为123.00点,同比增加 0.33%,环比增加 0.74%,仍处于高位,标明 我国消费者自信心 一直 坚持 乐观、积极的情绪 。

  全国居民消费价格指数(CPI)方面,2018年12月,CPI同比上涨1.90%,涨幅比上月回落0.30个百分点;其间 食物 价格上涨2.50%,非食物 价格上涨1.70%;消费品和效能 价格均与上月持平。

  城乡居民人均可支配收入方面,2018年1~12月,全国城镇居民人均可支配收入为39,251元,同比实践 增加 5.60%,增速比上年同期下降0.86个百分点;村庄 居民人均可支配收入14,617元,同比实践 增加 6.60%,比上年同期下降0.65个百分点;村庄 居民收入增速高于城镇居民。

  (二)行业要闻及政策

  要闻1:《中华人民共和国电子商务法》正式施行

  《中华人民共和国电子商务法》于2019年1月1日正式施行 ,这是我国电商领域首部综合性法令 。自此,我国的电子商务领域有了专门的法令 规范和法令 依据,网络监管将成为市场监管的重要组成部分。

  【点评】相关法令 出台有利于电商行业的规范化,电商平台职责 加剧 ,行业门槛提高,各电商企业需在新的政策框架内寻找开展 机会 。

  三、本期企业动态

  (一)评级调整

  本期零售行业无评级调整。

  (二)债务违约